数智朋克讯 软银集团计划发行总规模超过110亿美元的高收益债券，所筹资金将部分用于预计于10月完成的对OpenAI的追加投资。据彭博社报道及知情人士透露，此次发债有望成为有史以来规模最大的高收益债发行交易之一。

此次发债计划包括分为三种期限、总值100亿美元的美元债券，以及分为两种期限、总值10亿欧元（约合11亿美元）的欧元票据，交易定价可能于本周四确定。标普目前给予软银BB+评级，属于最高投机级（非投资级）评级，这也是此次发行被归为高收益债的原因。

为支撑对OpenAI的巨额投资，软银正进行高强度的资本运作。此前，软银已向OpenAI承诺投入近650亿美元，其未来业绩高度依赖该项投资的商业回报。今年3月，软银曾签署400亿美元过桥贷款，近期结清了259亿美元未偿余额，并通过质押安谋控股股票及追加信贷额度等方式，储备了近210亿美元的潜在新增借款。

此外，阿波罗全球管理公司正与软银商谈，计划将其提供的贷款规模增加36亿美元至90亿美元；软银还另敲定了一笔118.7亿美元的贷款，上述资金均定向用于支持对OpenAI的投资。软银对OpenAI的投资已呈现出高度的“债务驱动”特征，通过发行高收益债、过桥贷款及资产质押等多种杠杆工具持续输血，将自身财务命运与OpenAI的商业回报深度绑定，而最终投资回报将取决于OpenAI未来的商业化进展及AI行业的整体发展。